Операція РЕПО

Операція РЕПО — Операція зворотного викупу: Як працює, приклади, переваги та ризики

Зміст:

1. Що таке операція РЕПО?
2. Як працює операція РЕПО?
3. Види операцій РЕПО
4. Переваги та ризики операцій РЕПО
5. Приклади операцій РЕПО
6. Висновок
7. Часто задавані питання

Що таке операція РЕПО?

(від англ. repurchase agreement, repo) — це фінансова операція, яка складається з двох частин і при якій укладається єдина генеральна угода між учасниками ринку про продаж (купівлю) цінних паперів на певний строк із зобов'язанням зворотного продажу (купівлі) у визначений термін або, на вимогу однієї зі сторін, за заздалегідь обумовленою ціною. За своєю економічною суттю операція РЕПО — це кредитна операція, в якій цінні папери використовуються як забезпечення.

Операції РЕПО є одним з основних інструментів грошово-кредитної політики центральних банків і широко використовуються на ринках грошей і капіталу.

Як працює операція РЕПО?

В операції РЕПО беруть участь дві сторони: продавець (кредитор) і покупець (позичальник). Продавець продає покупцеві цінні папери за узгодженою ціною і зобов'язується викупити їх назад у визначений термін за ціною, яка дорівнює ціні продажу плюс відсотки.

Покупець платить продавцеві узгоджену ціну за цінні папери і зобов'язується продати їх назад продавцеві у визначений термін за ціною, яка дорівнює ціні продажу плюс відсотки.

Операція РЕПО може бути закрита достроково, якщо одна зі сторін вимагає цього. У такому випадку сторони розраховуються за фактичною ціною продажу цінних паперів і нарахованими відсотками.

Види операцій РЕПО

Існує кілька видів операцій РЕПО:

• Проста операція РЕПО — це звичайна операція РЕПО, описана вище.
• Операція РЕПО з можливістю поставки — це операція РЕПО, при якій продавець має право поставити покупцеві інші цінні папери, еквівалентні за вартістю цінним паперам, проданим в рамках операції РЕПО.
• Операція РЕПО з пролонгацією — це операція РЕПО, яка може бути продовжена на новий термін за згодою сторін.
• Операція РЕПО з розрахунком в майбутньому — це операція РЕПО, при якій розрахунок за операцією проводиться в майбутньому, а не в момент укладення угоди.

Переваги та ризики операцій РЕПО

Переваги операцій РЕПО:

• Операції РЕПО дозволяють центральним банкам регулювати процентні ставки на ринку грошей.
• Операції РЕПО дозволяють банкам і іншим фінансовим установам отримувати короткострокове фінансування за низькими відсотковими ставками.
• Операції РЕПО дозволяють інвесторам отримувати дохід від інвестування в цінні папери без необхідності їх продажу.

Ризики операцій РЕПО:

• Ризик дефолту продавця цінних паперів.
• Ризик зниження вартості цінних паперів.
• Ризик ліквідності, якщо продавець не зможе викупити цінні папери у визначений термін.

Приклади операцій РЕПО

Наступні приклади ілюструють, як працюють операції РЕПО:

1. Приклад 1: Центральний банк проводить операцію РЕПО з банками, продаючи їм цінні папери за узгодженою ціною і зобов’язуючись викупити їх назад у визначений термін за ціною, яка дорівнює ціні продажу плюс відсотки.
2. Приклад 2: Банк проводить операцію РЕПО з інвестиційною компанією, продаючи їй цінні папери за узгодженою ціною і зобов’язуючись викупити їх назад у визначений термін за ціною, яка дорівнює ціні продажу плюс відсотки.
3. Приклад 3: Інвестор проводить операцію РЕПО з брокерською компанією, продаючи їй цінні папери за узгодженою ціною і зобов’язуючись викупити їх назад у визначений термін за ціною, яка дорівнює ціні продажу плюс відсотки.

Висновок

Операція РЕПО — це фінансовий інструмент, який використовується для регулювання процентних ставок на ринку грошей, отримання короткострокового фінансування та інвестування в цінні папери. Операції РЕПО мають свої переваги та ризики, тому їх слід ретельно вивчати перед використанням.

Часто задавані питання:

1. Що таке операція РЕПО?
Операція РЕПО — це фінансова операція, яка складається з двох частин і при якій укладається єдина генеральна угода між учасниками ринку про продаж (купівлю) цінних паперів на певний строк із зобов'язанням зворотного продажу (купівлі) у визначений термін або, на вимогу однієї зі сторін, за заздалегідь обумовленою ціною.

2. Як працює операція РЕПО?
В операції РЕПО беруть участь дві сторони: продавець (кредитор) і покупець (позичальник). Продавець продає покупцеві цінні папери за узгодженою ціною і зобов'язується викупити їх назад у визначений термін за ціною, яка дорівнює ціні продажу плюс відсотки.

3. Які переваги операцій РЕПО?
Операції РЕПО дозволяють центральним банкам регулювати процентні ставки на ринку грошей, дозволяють банкам і іншим фінансовим установам отримувати короткострокове фінансування за низькими відсотковими ставками, дозволяють інвесторам отримувати дохід від інвестування в цінні папери без необхідності їх продажу.

4. Які ризики операцій РЕПО?
Ризик дефолту продавця цінних паперів, ризик зниження вартості цінних паперів, ризик ліквідності, якщо продавець не зможе викупити цінні папери у визначений термін.

5. Хто бере участь в операціях РЕПО?
Центральні банки, банки, інші фінансові установи, інвестори.